Hvordan jobber aksjeopsjoner. Jobannonser i rubrikkene nevner aksjeopsjoner stadig oftere Bedrifter tilbyr denne fordelen ikke bare til topplønte ledere, men også til rang-og-filansatte. Hva er aksjeopsjoner Hvorfor tilbyr selskaper dem? Er ansatte garantert fortjeneste bare fordi de har aksjeopsjoner Svarene på disse spørsmålene vil gi deg en mye bedre ide om denne stadig mer populære bevegelsen. La oss starte med en enkel definisjon av aksjeopsjoner. Støttealternativer fra arbeidsgiveren gir deg rett til å kjøpe en Spesifikt antall aksjer i selskapets aksjer i løpet av en tid og til en pris som arbeidsgiveren spesifiserer. Mange private og offentligstående selskaper gjør opsjoner tilgjengelige av flere grunner. De ønsker å tiltrekke seg og beholde gode arbeidere. De vil at deres ansatte skal føle seg som eiere eller partnere i virksomheten. De ønsker å ansette dyktige arbeidere ved å tilby kompensasjon som går utover en lønn. Dette gjelder spesielt i oppstartsselskaper som wan t å holde på så mye penger som mulig. Gå til neste side for å lære hvorfor aksjeopsjoner er fordelaktige og hvordan de blir tilbudt til ansatte. Print Hvordan handler aksjeopsjoner 14 april 2008 br lt personlig finans finansplanlegging gt 15 Mars 2017 href Citation Date. Employee Stock Option - ESO. BREAKING DOWN Medarbeidsopsjon - ESO. Employees må typisk vente på en spesifisert opptjeningsperiode å passere før de kan utøve opsjonen og kjøpe selskapets aksje fordi ideen bak aksjeopsjoner er Å justere incitamenter mellom ansatte og aksjonærer i et selskap Aksjeeiere vil se aksjekursøkningen, så lønnsomme ansatte når aksjekursen går opp over tid garanterer at alle har de samme målene i tankene. Hvordan handler en aksjeopsjonsavtale. en leder får aksjeopsjoner, og opsjonsavtalen gir lederen mulighet til å kjøpe 1.000 aksjer av aksjeselskap til en kurs - eller utøvelseskurs på 50 per aksje. 500 aksjer av den totale vesten etter to år, og de resterende 500 aksjene venter ved utgangen av tre år. Vesting refererer til at arbeidstakeren får eierskap over opsjonene, og vesting motiverer arbeideren til å holde seg hos firmaet til opsjonene vest. Eksempler på aksjeopsjon Øvelse. Bruk samme Eksempel, antar at aksjekursen øker til 70 etter to år, som ligger over oppløsningskursen for aksjeopsjonene. Overordnet kan utøve ved å kjøpe de 500 aksjene som er anskaffet til 50, og selge disse aksjene til markedsprisen på 70 The Transaksjonen genererer en gevinst på 20 per aksje eller totalt 10.000. Selskapet beholder en erfaren leder i ytterligere to år, og medarbeiderens fortjeneste fra aksjeopsjonsøvelsen. Hvis aksjekursen i stedet ikke overstiger 50 utøvelseskurs, gjør lederen ikke utnytte aksjeopsjoner Siden ansatt eier opsjonene for 500 aksjer etter to år, kan sjefen være i stand til å forlate firmaet og beholde aksjeopsjonene til opsjonene utløper. Dette arrangementet gir lederen muligheten til å dra nytte av en aksjekursøkning nedover veien. Faktorer i selskapsutgifter. OSS er ofte gitt uten krav til kontant utbetaling fra ansatt Hvis utøvelseskursen er 50 per aksje og markedsprisen er 70, for Eksempelvis kan selskapet bare betale ansatt forskjellen mellom de to prisene multiplisert med antall aksjeopsjonsaksjer. Dersom 500 aksjer er opptjent, er beløpet betalt til arbeidstakeren 20 X 500 aksjer, eller 10 000 Dette eliminerer behovet for arbeideren å kjøpe aksjene før aksjene selges, og denne strukturen gjør opsjonene mer verdifulle. ESOs er en utgift til arbeidsgiveren, og kostnaden ved utstedelse av aksjeopsjoner er oppført i selskapets resultatregnskap. Emisjonskursopsjoner Verdivurdering og prisproblemer . Med John Summa CTA, PhD, grunnlegger av og verdsettelse av ESOer er et komplekst problem, men kan forenkles for praktisk forståelse slik at innehavere av ESOer kan ta informerte valg om ledelse av egenkapitalkompensasjon. Valuering Eventuelt alternativ vil ha mer eller mindre verdi på det avhengig av følgende hoveddeterminanter av verdivolatilitet, gjenstående tid, risikofri rente, strykpris og aksjekurs Når en opsjonsgodtgjørelse tildeles en ESO som gir rett når det gjaldt å kjøpe 1.000 aksjer i selskapets aksje til en kurs på 50, for eksempel, er tildelingsprisen for aksjen typisk den samme som strekkprisen. Se på tabellen nedenfor, og vi har laget noen verdsettelser basert på brønnen kjent og mye brukt Black-Scholes-modell for opsjonsprising Vi har koblet inn nøkkelvariablene som er nevnt ovenfor, mens du holder noen andre variabler, dvs. prisendringer, rentesatser som er fastsatt for å isolere virkningen av endringer i ESO-verdi fra tidsverdien forfall og endringer i volatilitet Først og fremst, når du får et ESO-stipend, som det fremgår av tabellen under, selv om disse alternativene ikke er i penger, er de ikke verdiløse. De har betydelig verdi kjent som tid eller e xtrinsic value Selv om tiden til utløpsspesifikasjoner i virkelige tilfeller kan diskonteres med den begrunnelse at ansatte ikke kan forbli hos selskapet hele 10 år antatt nedenfor er 10 år for forenkling, eller fordi en bidragsyter kan utføre en for tidlig utøvelse, presenteres nedenfor ved hjelp av en Black-Scholes-modell. For å lære mer, les Hva er mulighet for monotype og hvordan du unngår avslutningsalternativer under Instrinsic Value. Assuming du holder dine ESOer til utløpet, gir følgende tabell en nøyaktig redegjørelse for verdier for en ESO med en 50 utøvelseskurs med 10 år til utløp, og hvis til aksjeprisen er lik aksjekurs. For eksempel med en antatt volatilitet på 30 annen antagelse som vanligvis brukes, men som kan undergrave verdien dersom den faktiske volatiliteten over tid viser seg å være høyere , ser vi at ved tildeling er opsjonene verdt 23.080 23 08 x 1.000 23.080 Etter hvert som tiden går, la vi si fra 10 år til bare tre år til utløp ESOs mister verdi igjen, forutsatt at aksjekursen forblir den samme, og faller fra 23.080 til 12.100 Dette er tap av tidsverdi. Den teoretiske verdien av ESO over tid - 30 antatt volatilitet. Figur 4 Virkelig verdi for en pengepung ESO med utøvelseskurs på 50 under ulike forutsetninger om gjenstående tid og volatilitet. Figur 4 viser samme tidsplan for prisene gitt gjenværende tid til utløpet, men her legger vi til et høyere antatt volatilitetsnivå - nå 60, opp fra 30 Den gule plottet representerer Den lavere antatte volatiliteten på 30, som viser reduserte virkelige verdier på alle tidspunkter. Den røde plottet viser i mellomtiden verdier med høyere antatt volatilitet 60 og annen gjenværende tid på ESOene. Uansett, på noe høyere volatilitetsnivå viser du større ESO verdi For eksempel, i tre år igjen, i stedet for bare 12 000 som i det forrige tilfellet med 30 volatilitet, har vi 21 000 i verdi ved 60 volatilitet. Så volatilitetsforutsetninger kan ha stor innvirkning på theore tisk eller rettferdig verdi og bør tas med på beslutninger om hvordan du administrerer dine ESOer Tabellen nedenfor viser de samme dataene i tabellformat for de 60 antatte volatilitetsnivåene. Lær mer om beregning av valgverdier i ESOer Bruke Black-Scholes-modellen. Den teoretiske verdien av ESO over tid 60 antatt volatilitet.
No comments:
Post a Comment